Юрий Шатунов родился 6 сентября 1972 года в городе Кумертау. Фамилия, которую ныне носит артист, принадлежала его матери. Причиной этого стало слишком холодное отношение отца к своему сыну. Раннее детство Юрия Шатунова прошло в гостях у его дедушки и бабушки по линии матери, от которых он уехал в 4 года.
Почти сразу после смерти матери Веры Шатуновой от сердечной недостаточности артист подался в бега, не выдержав напряженных отношений отцом. Почти год он вел бродяжнический образ жизни на территории Оренбургской области и Башкирии.
Очередным событием, направлявшим Юрия Шатунова в направлении его звездной карьеры, стала встреча с Валентиной Николаевной Тазекеновой, которая повлияла на его принятие в детский дом, которым она руководила. После ее назначения директором школы в Оренбурге, Юрий Шатунов поехал вместе с ней. Там будущий артист знакомится с руководителем кружка самодеятельности Сергеем Борисовичем Кузнецовым с чего и началась яркая история группы «Ласковый май».